中金公司 TCL電子(01070)
評級：推薦
目標價：6.02元->5元(較前收市價3.45元有44.9%潛在升幅)
中金公司發表報告，認為短期內市場擔憂中美貿易摩擦或導致TCL電子估值調整，下調目標價17%至5元。
該行指，美國關稅政策目前變化較大，涉及國家多，即使做全球產能安排也無所適從TCL電子原計劃把產能轉移到墨西哥，但如果美國對墨西哥商品徵收5%關稅，集團計劃把產能轉移到越南。
中金表示， TCL電子去年盈利主要依靠海外，去年海外業務營業利潤11.2億元，按年升135%，國內業務營業利潤1.75億元。另外，集團去年於北美市場銷量按年成長42%。
該行指，美國針對彩色電視的關稅未落地，所以暫不調整盈利預測，維持「推薦」評級，2019和2020年每股盈利預測0.44元和0.5元。
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