港股直擊 | 2019-06-04 10:59
中金公司 TCL電子(01070)
評級:推薦
目標價:6.02元->5元(較前收市價3.45元有44.9%潛在升幅)
中金公司發表報告,認為短期內市場擔憂中美貿易摩擦或導致TCL電子估值調整,下調目標價17%至5元。
該行指,美國關稅政策目前變化較大,涉及國家多,即使做全球產能安排也無所適從TCL電子原計劃把產能轉移到墨西哥,但如果美國對墨西哥商品徵收5%關稅,集團計劃把產能轉移到越南。
中金表示, TCL電子去年盈利主要依靠海外,去年海外業務營業利潤11.2億元,按年升135%,國內業務營業利潤1.75億元。另外,集團去年於北美市場銷量按年成長42%。
該行指,美國針對彩色電視的關稅未落地,所以暫不調整盈利預測,維持「推薦」評級,2019和2020年每股盈利預測0.44元和0.5元。
更多券商分析,請瀏覽本網大行精選。