花旗 李寧(02331)
評級：買入
目標價：15.27元 (較前收市價13.28元有15%潛在升幅)
花旗發表報告，讚李寧上季營運表現強勁，維持「買入」評級，目標價15.27元不變。
報告認為，雖然經營環境仍艱難，但李寧首季同店銷售及預售比預期強勁，主要受惠線下表現突出，當中李寧品牌零售更顯著跑贏安踏品牌。
該行續稱，李寧經過2012至2014年錄得虧損後，集團重組產品組合、銷售渠道及、管理團隊及推廣資源，而更高營運槓桿令毛利率改善之如，亦推動盈利上升，故續睇好股價前景。
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