花旗 華潤電力(00836)
評級：中性
目標價：13元 (較前收市價11.66元有11.5%潛在升幅)
華潤電力公布，3月售電量1143.78萬兆瓦時，按年下跌4.3%。首季累計售電量按年減少4.5%。花旗隨即發表報告，指潤電上月及首季發電數據欠興奮，維持「中性」評級。
花旗又指，潤電去年度派息大幅削減，令該股跟同業在估值上之溢價減退，目前預測市盈率8.2倍，息率4.8厘，估值合理，故僅予「中性」評級，目標價13元。
該行在內地火電股中首選華電(01071)，因對煤價下跌最敏感，預期本月底公布的首季純利將表現強勁。
另外，大和及中金同樣維持潤電「持有」評級。
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