瑞信 瑞聲科技(02018)
評級:跑輸大市 -> 跑輸大市
目標價:39.1元-> 33.2元 (較前收市價58.75元有43.5%潛在跌幅)
瑞聲料首季盈利跌逾65%,瑞信發表報告,預期瑞聲業務暫難改善,續予「跑輸大市」評級,目標價從39.1元,降15%至33.2元。
報告認為,瑞聲受累收入下降,尤其客戶減少訂單,拖累集團業績,而業績表現更比同業弱,估計基本因素短期暫難改善,因客戶重新平衡震動摩打業務,同時價格持續受壓所累。
瑞信又稱,相信瑞聲今年Android系業務增長難足以抵消蘋果系業務下滑,而上季業績失望和2019上半年業績表現,或會進一步拖累股價。
有見及此,瑞信將降2018至2020年每股盈利預測降7%、15%及12%,相當於3.11元人民幣、2.66元人民幣及2.93元人民幣,而目標價折合11倍預測2019年市盈率。
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