花旗 中石化(00386)
評級：買入->沽售
目標價：9元->4.5元(較前收市價5.64元有20.2%潛在跌幅)
花旗發表報告，因應原油交易虧損和上半年精煉業務利潤壓力加大，下調中石化H股評級至「沽售」，劈目標五成至4.5元。
花旗認為，中石化派息將不及市場預期，而監管部門可能縮減精煉毛利率的政策，或成中期下行風險。
該行把將2019年布蘭特原油價格預測由每桶70美元下調至60美元，「三桶油」中最看好中海油(00883)，維持「買入」評級，不過目標價由16.5元下調至14.1元；其次是中石油(00857)，H股評級由「買入」下調至「中性」，目標價由8.1元下調至5元，A股維持「中性」評級， 目標價由8.2元人民幣下調至7.2元人民幣；最後是中石化。
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