摩根士丹利 中銀航空租賃(02588)
評級:增持->與大市同步
目標價:60.3元->60.1元(較前收市價61.05元有1.6%潛在跌幅)
摩根士丹利發表報告,把中銀航租的評級下調至「與大市同步」,理由是估值已充分反映,短線缺乏催化劑。
大摩認為,中銀航租現時估值為2019年預測市賬率1.1倍,比全球同業平均的0.8倍相比高47%。股價今年表現跑贏大市和全球同業56個百分點,進一步上升空間看來有限。
中銀航租公布第三季度營運資料後,大摩其修訂飛機交付/處理的預測,又對中銀航租2018年至2020年盈利預測進行調整,分別下調0.9%、下調0.3%和上調1.3%,目標價輕微下調至60.1元。
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