瑞銀 中海油(00883)
評級:買入->中性
目標價:16.6元(較前收市價15.58元有6.5%潛在升幅)
瑞銀發表報告,認為中海油(00883)股價已反映該行預期每桶70美元的長線油價目標,降評級至「中性」,目標維持16.6元。
瑞銀表示,中海油年初至今累升38%,與市場平均預期2019年每股盈利增長40%相若,更跑贏布蘭特油價期內27%升幅。而強勁股價表現顯示市場反應超前分析員平均預期。
瑞銀指出,現時布蘭特原油價格處每桶85美元水平,將可推高中海油2019年EBITDA和每股盈利預測16%至26%。
該行提到,油價短期風險為美國或於11月前釋出戰略石油儲備;長線風險為中美貿易爭端。
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