德銀 中國海外(00688)
評級:買入 ->買入
目標價:34.98元 -> 35.25元 (較前收市價26.5元有33%潛在升幅)
德銀發表報告,認為是時候再留意中國海外(00688),指銷售增長有望加快,維持「買入」評級,目標價微升至35.25元。
德銀表示,中海外在豐富的可售資源支持下,今年銷售增長或加快至超過30%;公司穩健的資產負債表及較低的借貸成本,讓公司有好機會在今年內購入優質土儲。
該行指,中海外估值吸引,市盈率、市帳率及每股資產淨值折讓率,均較歷史平均低1個標準差,當中預測市盈率只有6.9倍。另外,公司潛在開展管理層激勵計劃,可望成為短期股價催化劑。
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