瑞信 北京汽車(01958)
評級：跑贏大市->跑贏大市
目標價：13.7元->13.7元(較前收市價11.74元有16.7%潛在升幅)
瑞信發表報告表示，北京汽車進行重組，將有助減少虧損。同時，預期A股上市計劃，可以令到公司獲得重估，故維持「跑贏大市」評級及目標價13.7元。
該行稱，北汽股價昨日下跌，是受到其股東戴姆勒(Daimler)管理層對2018年的保守預計影響，認為這反而是吸納公司股份的機會。北京奔馳2017年第四季盈利將於2月13日公布，瑞信預期約有3億元歐羅，符合市場預期。展望2018年，1月份首4星期的每日銷售分別按年及按月增長27%及44%，累計四周銷售達到51724輛，已經超逾之前整月銷售最高紀錄的40757輛，所以2018年1月份銷售量將創歷史新高。
另外，集團將公布分拆威旺(Wevan)的細節，瑞信認為是次重組有望減少22億元人民幣的虧損。與此同時，該行預計A股上市計劃及相關的內地投資者教育，有助吸引南向的流動性，從而觸發重估。
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