瑞信 恒隆地產(00101)
評級：跑贏大市->跑贏大市
目標價：23.2元->24.9元(較前收市價20.1元有23.9%潛在升幅)
恒隆地產去年核心純利按年跌12.8%，至55.3億元。瑞信發表報告，維持恒隆地產「跑贏大市」評級，目標價由上調7.3%至24.9元。
瑞信指，恒隆地產因不同的改善工程及租客轉換令收金收入受到影響，去年的租金增長和派息沒有驚喜。不過，該行相信零售銷售復甦應會在未來的業績中開始反映，維持「跑贏大市」評級，目標價由23.2元升至24.9元。
該行指，公司在上海以外的物業組合呈現正面訊號，另外預期改善工程完成後應可提升營業額和租金。瑞信把公司2017至19年上海商場的零售租金增長假設，並分別把今明兩年每股盈利預測分別上調5.7%及7.1%，憧憬內地租務業務盈利可支持較高派息。
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