摩根士丹利 永利澳門(01128)
評級：增持 -> 與大市同步
目標價：31元->30.5元 (較前收市價30元有潛在0.2%跌幅)
摩根士丹利發表報告，將永利澳門評級由「增持」降至「與大市同步」，目標價則微降至30.5元，但由於若干理由包括估值偏貴，料其他澳門賭業股表現將較好。
大摩指，永利澳門自2016年8月永利皇宮開幕起，股價已升逾2倍，雖然股價及盈利仍然能夠得益於上行周行，綜合券商亦維持看好，不過該行預期其他同業表現會較好，包括美高梅中國(02282)的路氹項目，以及金沙中國(01928)的威尼斯人及巴黎人均可帶動較高增長。大摩預期永利澳門2018年EBITDA增長只有8%，而貴賓廳增長可能會放慢。
此外，大摩又指，永利過去在穩定的管理層及公司架構下，估值享有溢價，不過若果在任何理由下有所改變，將令股份面臨估值下修。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
