總理李克強於國常會承諾適時運用降準等政策工具,雖然利好短期市場氣氛,但另方面亦反映內地疫情衝擊下,今年保增長更具挑戰。上證指數高收1.2%報3225點,與滬深三百一樣,始終仍被10天及20天線交纏所壓住;深圳創業板指數更差,今早曾創21個月新低,低見2443點。A股整體走勢仍然甚弱,正如上期列出數據指出只有煤炭指數大升逾25%表現一枝獨秀。且看實落「雙降」後能否大幅提振整體A股,暫時對此有保留,難言擺脫弱勢。
港股方面,本周二恒指曾跌穿二萬一,但未有如筆者預期跌至20120附近做「第二隻腳」,但10天線即將跌穿20天線,拋物線SAR指標第四日向淡,慢步隨機指數維持沽貨訊號,MACD快進入熊差距,目前只屬膠著狀況,升市成交薄弱,大市沽空率屬偏高水平,MSCI香港指數重磅股友邦(01299)跑輸,多少受內地疫情影響。恒指正向下移之50天線下周大概在22300點附近,成主要阻力。
美股亦只是調整後反彈,主要指數的200天線已成主要阻力,中短線波幅料收窄,好淡爭持較大。
整體仍是防守型打法,「炒股不炒市」,今早在公仔箱篩選「目標價及盈測獲上調之強勢股」:
篩選條件 (截至4月13日收市)
> 分析員評級數目:5個或以上
> 分析員建議「買入/增持」佔比要有80%或以上
> 本年度/下年度盈利預測較四周前提升
> 目標價較兩周前提升
> EJFQ強勢綠燈
篩剩16隻,中海油(00883)、中石油(00857)、建行(00939)、工行(01398)、中行(03988)、農行(01288)、中信股份(00267)、紫金礦業(02899)、電訊盈科(00008)、遠東宏信(03360)、太平洋航運(02343)、越秀交通基建(01052)、361度(01361)、上海復旦(01385)、新特能源(01799)、中石化煉化工程(02386)。
內銀、中海油宜中長線收息。國常會鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備覆蓋率,有利內銀股今年貸款增長,不過同時要「讓利」,故「雙降」對內銀股是中性。
最後揀了筆者第二季愛股之一的中石化煉化工程(02386)做重點推介,公司是中石化系內上市公司,市值逾60億的「前港股通」股份,主要從事石油化工工程、工程總承包等業務,去年純利21億人民幣,按年跌一成,股價之後反映正面,證明市場及分析員收貨。
中煉化擁有或正穩步推進一系列讓能源轉型成為可能的技術,包括「油轉化」、氫能及碳捕集封存和利用方面的技術。所謂「油轉化」,就是它「跳過」傳統原油精煉過程,能將原油直接轉化為乙烯、丙烯等化學品。這將大大縮短生產流程、降低生產成本,同時大幅降低能耗和碳排放。目前,全球除了埃克森美孚外,就只有中國石化成功實現了有關技術的工業化應用。
市場上有7個分析員給予中石化煉化工程投資評級,其中6個建議買入/增持,目標價5.49元,較現價有三成二潛在上升空間。預計2022年有31%之盈利增長,預測市盈率5.4倍。股價較8元之每股資產淨值折讓四成八,預測股息率11厘。
策略:中煉化可能是具吸引力的減碳主題股,3月20日業績公布後股價向上,今日曾升逾3%創近半年高,中線初步上望4.55元。
回顧4月1日【短線出招】「第二季恒綜強勢股篩選」及「加映心水股」,至今整體表現相當不俗,大致反映舊經濟強勢股動力仍然較好。
傳統版篩選的「第二季恒綜強勢股組合」十隻股份:中國建築國際(03311)、中煤能源(01898)、中石油(00857)、綠城中國(03900)、中海油(00883)、中海物業(02669)、紫金礦業(02899)、滙控(00005)、中國財險(02328)及中電信(00728)。其中當然是中煤能源及紫金暫時表現最好。
至於「進取版」第二季恒綜強勢股組合篩選,因為新經濟股大跌後,基本上符合條件也是舊經濟股為主,再列該十隻股份:電能(00006)、中海外(00688)、中電信(00728)、中海油(00883)、龍源電力(00916)、長實(01113)、新秀麗(01910)、中遠海控(01919)、紫金及中國建築國際。當中,中遠海控已因轉弱勢紅燈止蝕,另較擔心是龍源及中國建築走勢。
至於4月1日當日筆者自選十隻心水股:中移動、中電信、建行(00939)、中石化煉化工程、彩客化學(01986)、太平洋航運(02343)、天津發展(00882)、中鐵建(01186)、國泰君安(02611)及上海實業控股(00363)。當中,太平洋航運表現最好,也不意外,因為公司在全年業績公布已繼續看好今年增長。中鐵建踏入本季亦轉好,估值甚具防守性。至於彩客化學及津發近日較呆滯,前者雖有回購支持,但若跌穿1.3元會止蝕;後者若跌穿1.68元止蝕,之後再找值博股替補。
羅崇博 (杜比)