上周港股兩連跌。周初連跌三日的恒指,到了上周四(4日)反彈至25225點的全周高位收市,其後爆出佳兆業集團(01638)未能兌付一款公司擔保的已到期理財產品;翌日,包括佳兆業健康(00876)、佳兆業美好(02168)、佳兆業資本(00936)等四隻股份暫時停牌,但內房股例如世茂集團(00813)暴跌13.2%,而恒指亦一度急挫至24724點的接近1個月低位,收報24870,按周再跌507點或1.99%。
恒指上周五的表現很大程度與內房股又再爆發債務危機有關,但EJFQ多個指標已預示大市有加深調整的風險,例如上周三(3日)本欄仍指出,截至1日為止,反映弱勢股沽壓的弱勢股指數升至21%,僅以0.1個百分點超越了反映強勢股買盤的強勢股指數,代表大市沽壓和買盤尚算「勢均力敵」;不過,翌日弱指進一步升至23.5%,已明顯高過持續下跌的強指達6.2個百分點,亦即是市況已由沽壓主導。
此外,3日「搏拳實錄」又提到:「詳細行業上升動力統計圖」顯示,本周一仍連續兩日有逾半數行業的上升動力高過5天前。然而,EJFQ用戶Jerry Lau回應指「昨日(2日)逆轉了,弱指今日(3日)如無意外都係升」,忠告「要有個止蝕位好啲」。
首先稍為「解釋」本欄沒有採用最update數據的原因,主要是受截稿的技術安排所限,周三見報的「搏拳實錄」其實早一日在下午7時之前已交稿,因此文章未能取得包括「強弱股指數」、市寬以及「詳細行業上升動統計圖」等指標的最新數據,也是老徐為何坦言抵不住心雄手癢才會「匆匆」入市。
無論如何,還是要多謝Jerry兄的善意提醒。而弱指一如Jerry兄所料於上周三繼續上升,老徐則於翌日趁恒指反彈,沽出即月期指大約打和平掉25022點的長倉,但至今仍保留24800點的即月short put觀望。
儘管恒指上周五跌至10月8日以來的最低水平收市,並輕微失守過去3個月累積的約24900至25100點的「純紅色」成交量密集區、亦即是淡友的「蟹貨區」(見11月1日「搏拳實錄」)。不過,反映整體大市的強勢股指數已有止跌跡象,甚至上升動力高於5天前的行業數目,於2日見32個行業的一個月新低後亦未再顯著減少。
另一方面,中線市寬自上月27日墜落30至40%的支持區以來,最新已跌至33.4%的9月20日之後最低水平,代表大市中線已相當超賣;與此同時,恒指的沽空比率則升至16.3的逾兩周高位,短線或有機會借超賣反彈挾淡倉。
最重要的是,港股上月才挺過比佳兆業規模大得多的恒大(03333)集團債務危機的衝擊,有了之前的「經驗」,冀大市能夠快速消化這次的壞消息也算不得是太過分的期望。總之,只要恒指沒有大幅跌穿24900點的「純紅色」成交量密集區底,老徐仍會「揀住」24800點的short put不放。
老徐