美國股市上周以輕微回落收市,分析相信,踏入8月,本周主要焦點是美國7月就業報告,藍籌股業績也是重要焦點。
回顧上周,道指與標指都跌近0.4%,納指則下滑1.1%。市場憂慮新冠疫情惡化,成為較為負面因素,導致美國10年期國庫券孳息率下滑至1.23%。經濟周期敏感股份上周表現最佳。
展望本周,市場首個焦點將是周五公布的美國7月失業率與非農業職位數據。分析員預期,7月非農業職位增加78.8萬個,低於6月的85萬個增幅;失業率由5.9%降至5.7%;平均時薪按年升3.9%。
Ironsides Macroeconomics研究部總監Barry Knapp相信,美國未來兩個月的非農業職位增幅將是十分強勁,促使聯儲局在9月啟動減少買債步伐,逐步撤回抗疫救經濟的量化寬鬆措施。聯儲局主席鮑威爾上周在議息會議後見記者,表明期望看到就業市道明顯改善,才會考慮退市。
Knapp估計,在就業數據公布前,美國股市將呈窄幅徘徊。如果非農業職位增幅優於預期,甚至超過100萬份,投資者將揣測聯儲局退市步伐較預期為早,美股勢急瀉;相反,數據倘較預期差,美股或將扳升。但他仍維持原有預測,即美國股市本夏季將出現較明顯調整,跌幅可能達到10%,最主要衝擊因素將是聯儲局9月公布減少買債。
Wilmington Trust首席經濟師Luke Tilley則認為,根據高頻數據分析,7月非農業職位增幅只有35萬個,低於50萬個的合理水平。
第二個焦點是藍籌業績。本周公布業績的藍籌公司,規模並無上周公布的藍籌龐大,但涉及不同行業,包括耐用消費品、保險、藥業、旅遊集團與媒體等。投資者可能觀望這些企業如何評估經濟復甦、供應鏈干擾及成本上升等問題。
根據預告,周一公布的巨擘包括Loews、ON半導體及恩智浦半導體(NXP);周二有阿里巴巴、禮來藥廠、萬豪酒店、康菲石油等;周三有Booking、CVS、通用汽車、MGM、Uber、卡夫亨氏等;周四有Viacom、Expedia、AIG等。
Franklin Templeton Fixed Income投資總監Sonal Desai表示,根據已公布的公司業績資料,85%企業在公布業績時,提及通脹對其利潤造成的衝擊。儘管政治領袖對通脹上升的惡果感受不明顯,但商界卻有截然不同的看法。
第三個焦點是美國其他經濟數據,較觸目數字包括周一公布的供應管理協會(ISM)製造業指數,與周四公布的上周申領失業救濟人數及貿易數據。
第四個焦點相信是中資股表現。過去數周,中國政府宣布收緊互聯網及校外培訓行業監管政策,拖累相關股份急瀉。有策略師揣測,北京政府有意迫使互聯網巨擘回到中國或香港掛牌,收緊對這些股份的控制力度。