上周三本欄已經強烈警告，除了望實美國總統大選外，美國新冠肺炎新增確診人數持續攀升，足以踩冧大市，結果不幸言中，周一晚美股道指狂瀉650點，隔晚再質222點，連埋上周五下跌22點，三日累插900點或3.2%，執筆時道指期貨再唔見四嚿。
美新增確診人數創新高
無可否認，美國疫情死亡率大幅改善，由7月的4%(圖一，下部黃線)，至今大幅跌至只得2.6%，但觀乎美國疫情其實相當嚴峻，尤其在上周六(10月24日)，單日確診人數達8.53萬人(圖一，上方捧形圖)，創疫情以來最高，10天平均線(圖一，上方紅線)趨勢依然向上，意味冬天的疫情只是剛剛開始。
面對疫情又唔願封城，美國依然繼續馬照跑，舞照跳，原因是唔想經濟再度停擺，始終現實是當地失業率高達7.9%，更貼地反應當地就業情況的U-6失業率，現仍高達12.8%。
本周四晚美國將會公布第三季GDP數字，筆者認為相當重要，從圖二看到美國GDP總值(藍線)自疫情後往下走，估計第三季會延續頹勢，內地經濟雖然難免也被疫情拖冧，但剛公布的第三季GDP已重拾動力，更重要是兩者差距持續收窄下，無論民主定共和黨上場，對中國的立場只會有加無減，分別在於重手定輕手。
美銀推測大選後四個情景
唔夠一星期，美國就總統大選，美國商界預咗點票會受到疫情影響而拖後。美銀最近發表報告，一旦民主黨贏出總統及參議院(圖三)，美國將會狂印錢搞，最終令全球經濟起飛，若共和黨包辦總統及參議院，雖然都會大量印錢，但印錢幅度會比民主黨少，最終只會令全球經濟擴張。
不過，若果侵侵連任但民主黨贏出參議院，全球經濟會陷呆滯，最慘的情況是拜登登基但共和黨奪得參議院，美銀擔心全球經濟會通縮。
索羅斯徒弟料通脹威脅猛如虎
筆者最推崇的大鱷，即喺索羅斯徒弟德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)認為，民主黨將在美國大選中大獲全勝，但警告面對高稅收、高通脹，「藍色浪潮」將在未來幾年傷害股市。
德魯肯米勒更認為，未來四年通脹率會超過4%，不單踢高債息，也相信金價亦會走強。他亦建議散戶明年首季留意受疫情重創行業，包括航空、郵輪公司，但近期強勢的科技股，當刻將會出現回吐。
減科技股持倉
短期方面，由於愈來愈接近大選，加上美國確診人數攀升，同時過去一個月本欄美股假倉累升10.2%，筆者認為減少科技股持倉是必要，以留番彈藥靜待重新低吸科技及光伏股。
故現時持現金比例提升至14.3%，當中減持CrowdStrike(CRWD)、Zscaler(ZS)、Tesla(TSLA)、Square(SQ)及SolarEdge(SEDG)等科技股至1至2%，同時也將蝕錢的Big Commerce(BIGC)、動能較弱的American Well(AMWL)及nCino(NCNO)全數沽清。
至於金銀礦股倉位方面，由於無論民主定共和黨上場，大方向也是狂印銀紙，故相信金價與銀價會相對硬淨，因此未有做任何大動作，最大持股首三位依然是Hecla Mining(HL)、Coeur Mining(CDE)、GOLD FIELD(GFI)，持股分別為12.2%、11%和9.03%。
另外，筆者會與信報首席分析員羅崇博，於明日(星期四，10月29日)在舉行FB Live實戰班，時間為晚上6時30分，Facebook專頁連結: http://bit.ly/2UzrpJp；Youtube專頁連結: http://bit.ly/2X2Kp5a，歡迎各位讀者參與。
作者尹德政(Ricky)，醉心投資美股近十載，最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖，每逢周一、三在「信報網站」及「港股360」撰文。
（編者按：信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行：活用全方位價值趨勢信號》現已發售）
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