周三(10月24日)地緣政治風險持續發酵,受歐盟再度拒絕意大利預算法案、英國脫歐進程進展緩慢、美國與沙地關係惡化等一系列不確定因素打壓下,美國股市大幅下挫,納斯達克指數暴跌4.4%,創2011年8月來最大單日跌幅,標準普爾指數跌超3%,道瓊斯指數跌超600點,雙雙回吐年內全部漲幅,美滙指數升至日內高位96.36,刷新兩個月以來新高,澳元/美元受此拖累一度跌至日內低位0.7053,逼近10月8日創下的兩年半低位0.7038,但最終澳元/美元輾轉回升,小幅收漲0.06%。
事實上,在中美貿易摩擦升級的影響下,中國經濟增速有所放緩,第三季國內生產總值(GDP)按年僅增6.5%,接近既定目標下限。但據有關部門公布的統計數據,本年度1至8月中國鐵路完成投資4612億元,為年度計劃的63%,完成進度按年增長6.2%,9月投資額達1100多億元,加之澳洲第二大礦業公司必和必拓發布的季報顯示,第三季度鐵礦石產量6934.2萬噸,較二季度減少280.3萬噸,在一眾因素推動下近期鐵礦石價格不斷走高,主力合約一度突破530元/噸的高位,鐵礦石的走強在一定程度上限制了澳元下跌。
但總體而言,美國與澳洲間的貨幣政策差異仍是令澳元/美元自年初以來持續下跌的主要原因,值得一提的是,美國股市大幅下挫似乎並未影響美國聯儲局年底加息預期。周四(10月25日)凌晨2時聯儲局公布的褐皮書稱整體經濟活動以「溫和至適度」的速度擴張,但勞動力市場緊縮與關稅引起的企業成本的上漲令人擔憂。另一方面,周三(10月24日)達拉斯聯儲總裁卡普蘭(Robert Kaplan)表示其至少支持未來幾次加息,他希望基準利率升至2.75%至3%,而目前聯儲局對中性利率的預計中位數接近3.1%,若聯儲局加息預期進一步升溫,料將為澳元/美元提供進一步下行動力。
今天澳元/美元觸及時段高位0.7103後大幅回落逾40點至時段低位0.7057,短期走勢仍然疲弱。不過,雖然澳元/美元自今年1月26日觸及兩年半高位0.8135後跌跌不休,在日線圖形成大型下降通道,但由於滙價已較年初高位下跌逾1000點,加上此前跌至0.7030區域已有企穩跡象,投資者需提防空頭回補的反彈風險。短期內投資者可留意今晚(10月25日)歐洲央行的議息決定和周五(10月26日)公布的美國第三季實際國內生產總值(GDP)。若今晚歐洲央行的議息聲明為歐羅帶來支持,澳元/美元有機會借勢反彈,但若明晚美國GDP表現良好,澳元仍有機會繼續尋底,進一步下試0.7000甚至0.6826水平(2016年1月15日低位)。若澳元/美元收復0.7200,後市則有望重啟中期反彈行情,屆時有望進一步挑戰0.7300甚至0.7460水平。
策略方面,我們根據9月18日策略已於0.7300沽出澳元(下望0.7110,升穿0.7350止損),並於目標0.7110平倉,獲利190點。短期內待澳元/美元跌至0.7030至0.7050區域買入澳元,上望0.7180,跌穿0.7000止損。
分析由《移動財經》(m-FINANCE)提供