滙豐證券策略亞太區主管林傳英(Herald van der Linde)表示,由於內地經濟復甦有利香港整體商業前景,加上美國經濟增長放緩,債券收益率料下降,將利好香港下半年股市,恒生指數年底目標為22490點。
他表示,看好本地經濟驅動的板塊,包括消費行業,亦看好受國策支持的再生能源及公用事業。不過,因預期未來12個月美債息下降,其中一些經濟體利率或會下降,將對銀行不利,故對銀行股持中性或謹慎態度;同時,亦對出口導向的能源及技術持謹慎態度。
談及資金流動,他觀察到,年初以來投資者將資金從印度、印尼等地轉移到中國股票,但由一個多月開始,這種輪動已經開始逆轉,資金現在從中國轉移到印度,預計未來亦會轉移到印尼。
他預計,此次輪換相當持久,因印度目前具吸引力,或是今明兩年亞洲地區中表現最好的市場。此外,其他地方尤其中國的增長預期有所下降,而北亞市場和出口前景具挑戰。現時超配中國、印度和印尼市場,對台灣及南韓則為中性,並減持其他地區。