安信證券發表題為「蓄勢待新年」的策略報告,認為在當前A股市場,國內基本面和流動性不再是影響市場的主要波動因素。
報告指,中國疫情控制得力,經濟持續復甦,政策「不急轉彎」的表態、人行維護年末流動性平穩、年底的流動性出現了明顯的邊際改善。在這種情況下,短期風險偏好,中期海外的經濟復甦與流動性環境成為影響市場走向的關鍵因素。從短期看A股正蓄勢待新年,準備迎接年初躁動行情,認為當前環境下,海外疫情存在一些不確定性,成長股行情可能率先演繹,周期股行情需要等待一些催化,例如海外疫苗、疫情與刺激政策等影響下,大宗商品價格出現走強,可能將帶動A股周期股出現一波機會。行業上重點關注:軍工、光伏、電子(半導體、蘋果鏈)、汽車(包括新能源汽車)、白電、化工、有色、機械、券商等;主題重點關注:碳中和、生物育種、高端製造等。