大和 東方航空(00670)
評級:買入 -> 買入
目標價:6元-> 6元 (較前收市價4.73元有26.8%潛在升幅)
大和發表報告,認為東航股價調整過後,已反映利淡因素,現價值得買入。
報告指出,東航8月客運收益公里數(RPK)按年增長8.2%,主要受惠國內航線增長,惟國際航線RPK卻增長減慢,而8月整體乘客運載率有86.3%,按月減少0.1個百分點。
不過,大和估計,東航隨著多條航線加價,未來乘客收益率有望上升,現價亦已反映人民幣貶值及燃料上升等不利因素,維持「買入」評級,12個月目標價6元,折合1.3倍市賬率。
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