瑞信 海螺水泥(00914)
評級:跑贏大市
目標價:43元 -> 31元 (較前收市價22.3元有39%潛在升幅)
海螺水泥(00914)公布季度業績後,瑞信發表報告,擔心未來每噸毛利下滑,削目標價28%。
報告指出,海螺上季盈利大跌65%,因銷售平均價下跌,同時銷情亦下滑,加上成本上升所致。
瑞信估計,雖然預期成本會維持目前每噸230元人民幣,但平均售價料降至290元人民幣,令每噸毛利下降,加上銷售會降3%,故降2022至2024年盈利預測13至27%。
不過,內地有望加快推出基建,因此瑞信維持海螺「跑贏大市」評級,目標價由43元,下調28%至31元。
更多券商分析,請瀏覽本網大行精選。