瑞信 煤氣(00003)
評級:跑輸大市
目標價:9.9元 -> 9.6元 (較前收市價11.3元有15%潛在跌幅)
煤氣中期純利26.67億元,按年減少三成一,每股中期息12仙,與去年同期相同。瑞信發表報告指,煤氣上半年業績疲弱,大致符合市場預期,維持「跑輸大市」評級,目標價由9.9元降至9.6元。
瑞信指,煤氣本港之經營利潤表現具韌性,不過內地公用業務經營利潤下跌17%,差過該行預期,主要是較疲弱的燃氣銷量以及新接駁數目急跌31%拖累。
瑞信把煤氣2020至2020年每股盈利預測調低5至9%,主要基於內地及新能源業務盈利較低所影響,在本港公用股之中,該行較看好長江基建(01038)及電能實業(00006),因股息率較好(約6厘)。
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