大摩 吉利(00175)
評級:減持
目標價:5元 -> 8元 (較前收市價13.18元有39.3%潛在跌幅)
大摩發表報告,雖然估計吉利長期面對日系對手競爭,但料今年第四季銷售有驚喜,故大升目標價六成至8元。
報告指出,從銷售渠道獲悉,吉利9月份最後一周經銷商銷售明顯上升,預計上月按年銷售會由負轉正,並相信隨著去年第四季低基數效應,配合經銷商減價沖喜,估計本季銷售會有驚喜。
不過,大摩認為吉利長期銷售仍受壓,尤其日系合資品牌競爭下,預計2021至2022年吉利銷售將會輕微下滑。
有見及此,大摩維持吉利「減持」評級,目標價從5元,大幅調升60%至8元,折合預期今年約7倍市盈率。
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