中金 中國重汽(03808)
評級:推薦
目標價:23.9元->17.9元
中金公司發表報告,認為政策因素導致重汽的重卡及輕卡銷量均遜預期,加上第三季行業淡季來臨,銷量短期內或持續低迷。
該行指,重卡市場今年首季表現較好,認為更換「國六」排放標準或導致提前消費,但第二季起工信部監管趨嚴,部分不符合規定的工程車和輕卡暫停生產與發售,行業銷售走弱。
另外,第三季度是行業傳統淡季,將近來全年銷量低點。
中金公司把重汽2019年盈利預測下調11%至43.6億元人民幣,2020年預測下調14%至44.3億元人民幣;目標價下調25%至17.9元,維持「推薦」評級。
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