德銀 融創中國(01918)
評級：買入 -> 買入
目標價：46.83元-> 46.97元 (較前收市價25.95元有81%潛在升幅)
融創中國上半年純利63.61億元人民幣，按年急增2.88倍。德銀發表報告指，融創中期業績勝預期，毛利率顯著改善至25%，認為融創仍是該行大型內房首選股，維持「買入」評級，目標價微升至46.97元。
德銀表示，融創管理層對下半年銷售給予正面指引，該行預期公司全年合同銷售額達5100億元人民幣，明年可保持雙位數增長，將今明兩年盈利預測上調1%至2%，分別至151億及259億元人民幣。
該行又指，融創上半年淨負債比率由上年底257%降至目前的232%，冀下半年維持現有水平，去槓桿進展良好，相信資產負債表正趨健康。
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