富瑞 長和(00001)
評級：買入 -> 買入
目標價：123元 ->123元 (較前收市價98.9元有24.4%潛在升幅)
長和去年純利增長6.3%至351億元，全年股息每股2.85元，較2016年增加6.3%。富瑞發表報告，認為長和營運表現強勁，並未受到滙率不利的影響，維持「買入」評級，目標價123元不變。
富瑞表示，長和去年核心營運表現強勁，去年下半年度最終受惠於較有利的滙率走勢；中國零售業務開始轉好，去年下半年度同店銷售僅按年跌2%，管理層亦指第四季同店銷售錄得正增長。此外，受惠集團在意大利市場之合併，電訊業務增長強勁，歐洲3全年EBITDA按年增長28%；赫斯基石油在產量上升及成本較低下，表現亦明顯較好；港口業務好轉，而長建(01038)作出的收購活動亦惠及集團的基建業務。
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