摩根士丹利 和電香港(00215)
評級：增持
目標價：3.5元 (較前收市價3.1元有13%潛在升幅)
摩根士丹利發表報告，認為和電香港業績雖然低過預期，但派特別息有助推動股價，故續予「增持」評級，目標價3.5元不變。
報告認為，雖然和電香港去年9月加價，但流動服務收入仍呈下跌趨勢，主要受到後付費模式的每月每戶收入(ARPU)受壓，以及充值收入下跌影響，但後付費模式用戶數目及客戶流失率大致平穩，而非營運收入仍符合預期。
大摩又稱，和電香港去年審慎尋找收購機會後，最終未有收購，更宣布派四成現有淨現金予股東，雖則比估計低，但仍對股價有正面作用，同時集團仍持有55億元淨現金，有助未來5G部署，故仍值得睇好。
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