滙證 北京首都機場(00694)
評級：持有 --> 買入
目標價：3.7元 --> 3.2元 (較上日收市價2.42元有32.2%上升空間)
滙豐環球研究最新發表報告，將北京首都機場(00694)H股評級由「持有」上調至「買入」，目標價則由原先的3.7元，下調至3.2元。
報告指，2023年12月26日，首都機場與中免集團免稅品公司及日上免稅行就免稅業務訂立補充協議，優化修訂原有合約條款，2024年1月1日生效。該行指，首都機場有三成三收入來自兔稅店收入，認為受到海南島免稅店及其他網店影響，競爭力已較前低，疊加消費降級，令該行並不預期很快會有轉勢回升。
該行把首都機場2024及25年盈利預測調低40%至56%以反映免稅店零售收入復甦欠理想，但認為股價過去六個月已下跌55%，跑輸行業平均，現價相當於預測市賬率0.59倍，估值被低估，或許是匹「黑馬」。
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