大摩 金蝶國際(00268)
評級：增持
目標價：15元 (較昨日收市價10.38元有44.5%上升空間)
金蝶國際(00268)公布，向卡塔爾投資局(QIA)子公司Al-Rayyan Holding LLC發行1.54億股新股，相當於擴大後股本4.26%；每股作價10.1元，較上交易日(8日)收報折讓2.7%。集資淨額15.61億元。摩根士丹利發展報告，相信此舉有助改善金蝶的股東結構，以及釋放潛在長期策略性價值，維持「增持」評級，目標價15元不變。
報告指，有關交易不需要額外的股東批准，而卡塔爾投資局有180日禁售期，集資當中80%擬用於潛在收購、潛在股份回購等；公司提及增長指引維持不變。大摩認為，在美資投資者淨走之際，引入QIA有助改善股東結構。從策略角度而言，引入QIA將助推動與金蝶的協同效應，並為中東市場數字轉型需求起到橋樑作用。
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