高盛 中銀香港(02388)
評級：買入
目標價：31.7元 --> 31.8元 (較上日收市價20.6元有54.4%上升空間)
中銀香港公布，第3季提取減值準備前，經營溢利135.6億元，淨經營收入177.9億元，按季分別升近17%及14%。高盛發表報告，認為中銀香港季績好過預期，將目標價由31.7元微升至31.8元，維持「買入」評級。
高盛指，中銀香港第三季經營利潤按年上升10%至120.48億元，較高盛預測高出6%，撥備前經營溢利亦較該行高出9%，主要是收入及成本好過預期。高盛把中銀香港今年每股盈利預測下調1%，2024至26年則分別上調1%、4%及4%。
該行相信中銀香港現價具價值，相當於2023年市賬率0.7倍，今明兩年股本回報率約11%，平均股息率約達9%。不過由於撥備上升，以及管理層未有就調高派息比率範圍作出指引，故料股價乏明顯催化劑，績後股價反應料持平。
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