瑞銀 中航科工(02357)
評級:買入
目標價:6.4元 -> 6.5元 (較上日收市價3.6元有80.6%上升空間)
瑞銀發表報告,認為中航科工(02357)上半年收入及盈利均好過市場預期,維持「買入」評級,目標價由6.4元上調至6.5元,把2023至2025年三年期間每股盈利預測分別上調10%、18%及20%。
報告指,公司旗下中航電子6月完成重組合併中航機電,管理層相信合併有利整合資源、減少內部成本、提升收入及利潤率,而直升機業務獲注入資產,也有助減低管理成本及改善營運效益,預期資產注入將於年底完成。
瑞銀指出,中航科工在三大業務中,航空輔助系統貢獻超過75%純利,主要受惠生產設施擴充,管理層相信航空業務今年走出谷底,直升機業務的資產注入將會帶動明年強勁增長,又預計公司訂單在今年第四季復甦。
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