港股直擊 | 2023-09-13 14:00

瑞銀升中航科工目標至6.5元 中期業績勝預期

瑞銀 中航科工(02357)

評級：買入

目標價：6.4元 -> 6.5元 (較上日收市價3.6元有80.6%上升空間)

瑞銀發表報告，認為中航科工(02357)上半年收入及盈利均好過市場預期，維持「買入」評級，目標價由6.4元上調至6.5元，把2023至2025年三年期間每股盈利預測分別上調10%、18%及20%。

報告指，公司旗下中航電子6月完成重組合併中航機電，管理層相信合併有利整合資源、減少內部成本、提升收入及利潤率，而直升機業務獲注入資產，也有助減低管理成本及改善營運效益，預期資產注入將於年底完成。

瑞銀指出，中航科工在三大業務中，航空輔助系統貢獻超過75%純利，主要受惠生產設施擴充，管理層相信航空業務今年走出谷底，直升機業務的資產注入將會帶動明年強勁增長，又預計公司訂單在今年第四季復甦。

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