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2023年5月12日 港股直擊 即巿股評

【環宇搜股】現撈黃金易傷心

承接周二《美股歷奇》篇「地區銀行股彈散格勿亂撈」,昨晚又再有地區銀行自爆。PacWest自首季存款流失16.9%後,隔晚披露上周存款流失逾9%,嚇散股價一度大跌34.2%,收市仍瀉22.7%。

PacWest出事,當然會連累同業,Zions挫4.5%、FNIH挫3.9%、FNH挫3.5%,波及地區銀行股ETF KRE,股價再跌2.5%,又再逼近一周前低位34.52美元。

正當再有地區銀行存款大幅流失之際,那邊廂遠比銀行高息的貨幣基金,其資產規模又再創新高達5.3萬億美元。由於兩者息差好闊(銀行存款不足一厘,相反期貨基金達3至4厘),加上聯儲局加息已達五厘,短年期債息息厘遠比存款吸引,一旦銀行依然唔肯比高息,存款大幅流失問題依然會相當嚴重。

美股仍在3800至4200偏高區間移動,但經濟面轉差的問題越來越多浮上水面。除了銀行危機及寫字樓空置率問題外,還有每周公布首領失業救濟人數終於向上突破,達至26.4萬人,為2021年10月30日後最高,這個數字相當有指標性,因為通常首領失業救濟人數先郁,之後便到失業率,若連失業率也開始向上移動,股市將會進入熊三階段。

市場其實十分關注美國失業率情況,索羅斯左右手德魯肯米勒(Druckenmiller)最新表示,美國硬着陸風險高,所謂硬着陸,他認為是失業率超越5%、企業利潤倒退逾20%,但估計美國經濟衰退會較2008年輕。

不過,失業率未大幅攀升前,美股以至全球股市亦會波幅收窄兼橫行,但值得留意是以太幣(圖一)急挫,正開始回落至1700美元水平,以味股市在此偏高橫行區間將下潛,標指下周大有機會向下方3900至4000點邁進。

最後想講吓金價,眼見美滙向下質唔穿100,今早更重上102樓上,黃金表現好似好硬淨,2000至2050美元打橫行,但今早似失守由2023年延伸的上升軌(圖二),紫金(02899)、招金(01818)及山東黃金(01787)已急瀉,金價短期會下試11月延伸的上升通道約1930美元,甚至是1800美元,目前千萬唔好多手高追。

但都要重申一點,金價只是短期調整,作為黃金大好友的我,隨著美國又將要劈息救市,美滙抽升完最後一次後將大散,因此估計金價要下試1650至1700美元後,才會重拾動力,向2400美元邁進。

編按:作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周三及五在「信報網站」及「港股360」撰文。

 

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