富瑞 聯通(00762)
評級:買入
目標價:7.79元 -> 7.65元 (較前收市價5.31元有44.1%潛在升幅)
富瑞發表報告,指聯通受調整折舊影響,故降該股目標價1.8%至7.65元,但重申睇好行業前景,首選中電信(00728)。
報告指出,聯通將光纜資產淨殘值率由3%調整為0%,雖然對聯通現金流在會計在角度有些微影響,但對集團現金水平無影響。
富瑞又稱,聯通受此調整拖累,未來數年每股盈利或及會下滑,但集團未來會增加派息,有望令派息比率回升至原有6%水平,因此重申「買入」,目標價由7.79元,降至7.65元。
該行又指,對內地電訊行業前景仍睇好,首選中電信,其次為中移動(00941),第三是聯通。
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