高盛 中電信(00728)
評級：買入
目標價：4元--> 4.2元 (較前收市價3.29元有27.7%潛在升幅)
高盛發表報告，維持中電信(00728)「買入」評級，目標價由4元上調至4.2元，預料其派息比率將在今明兩年進一步上升。
高盛指，中電信的產業數字化將會是其最強勁之增長領域，在國家專注數據安全下推「國雲」，預計互聯網數據中心及雲業務將最為受恵。該行預計，隨着中國進入5G周期中段以及受恵於中國聯通的5G網絡共用，中電信的資本支出將會下降，自由現金流因而得以穩定增長，派息比率或會在今明兩年較2022上半年的60%進一步上升至67%至70%。另基於公司IDC及雲業務更好的收入增長及更低的資本支出預期，將2022及2023年盈利預測上調3%及14%，至285.09及310.62億元人民幣，認為估值吸引。
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