高盛 攜程集團(09961)
評級：買入
目標價：245元 -> 306元 (較前收市價268.4元有14%潛在升幅)
高盛發表報告指，攜程(09961)季績好過市場預期，維持「買入」評級，目標價由245元升近兩成半至306元，列為線上旅行社行業(OTA)首選。
報告指，基於管理層指引、第三季度業績，以及外滙因素，該行上調2022/23/24年盈利預測55%/4%/2%，至10.7億/55.7億/85.2億元人民幣，認為市場開始反映內地防疫政策放鬆下公司長期復甦之因素。
報告中稱，公司第三季收入同按年升29%至69億元人民幣，恢復至疫前水平66%，經調整淨利則轉盈至10.4億元人民幣。管理層預計第四季收入將按摩升0%-5%達47至49億元人民幣，意味著疫前水平約55%至60%，並且2023年收入及經營溢利有望恢復到2019年水平86%及81%。
高盛指，自內地加快放寬防疫政策後，攜程過去一個月股價累漲逾三成，現價相當於2023年預測市盈率28倍，維持「買入」評級。
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