摩通 香港電訊(06823)
評級： 增持
目標價：13.5元--> 11元 (較前收市價9.5元有15.8%潛在升幅)
摩通發表報告指，電盈(00008)及香港電訊(06823)股價年初至今分別下跌15%及9%，主要受累於美國10年期國債收益率上升以及男團MIRROR演唱會意外帶來的負面情緒。該行均予兩股「增持」評級，維持電訊盈利目標價４元，但將香港電訊的目標價由13.5元下調18.5%至11元。
報告指，電盈近期估值處於歷史低位，來自於持有香港電訊股權市值折讓已接近歷史高位，而且股息率高達12厘具吸引力，同時其非電訊業務之前景也具有韌性，認為該股在現階段技術上具回升機會。
報告又指，儘管利率成本上升，預期香港電訊在2022至2024年將維持100%的派息率，每股派息的年複合增長率達2%，強調由於香港電訊業務分元化、股息率達8%，及過去10年派息持續增長，認為香港電訊在本地電訊板塊中最具防守性。
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