高盛 平保(02318)
評級： 買入
目標價：74元 -> 69元 (較前收市價33.5元有1.06倍潛在升幅)
高盛發表報告，平保第三季業績差過預期，但料明年新業務價值重拾增長動力，故降6.8%目標價至69元。
報告指出，平保上季業務表現好壞參半，當中平安保險及平安銀行仍有強勁營運利潤增長，但被投資市場及資產管理業務抵銷，尤其是股權類投資損失，令淨利潤比高盛估計低。
另一方面，新業務價值復甦比高盛預期慢，因受封城及整體消費疲弱拖累。不過，該行認為平保持續重組壽險業務，有助抵禦環球經濟逆風，並相信平保保險業務位置佳，明年新業務價值將有望重拾增長。
有見及此，高盛將平保今年純利預測降19%，以反映上季業績差過預期，目標價由74元下調至69元，但維持「買入」評級。
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