大摩 東方海外國際(00316)
評級：減持
目標價：116.5元 (較前收市價139元有16.2%潛在跌幅)
大摩發表報告，首予東方海外國際(00316)評級，評級為「減持」，主要假設現貨運費繼續下降及市場情緒惡化，預期該公司股價或會進一步下行，給予目標價116.5元。
該行預計東方海外明年純利按年下跌47%，後年再跌35%。此外，預計該公司至明年底止市值將大致相當於其淨現金持有量，但不認為這可支持估值，除非現金獲分派予股東。
大摩指，上海出口集裝箱運價指數(SCFI)在夏季旺季期間，由今年7月29日至9月30日下跌了50%，而目前仍未看到現貨市場有見底跡象。由於全球貿易需求疲弱，加上港口堵塞問題緩和，該行認為現貨運費有持續惡化的風險。而新船交付或在明年及2024年為供應方面造成壓力，除非全球貿易強勁反彈，否則預期行業周期性低迷會持續。
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