大摩 信達生物(01801)
評級：增持
目標價：95元 --> 65.5元 (較前收市價31.6元有1.07倍潛在升幅)
摩根士丹利發表報告指，信達生物(01801)的產品管線價值被嚴重低估，認為現價水平存在投資機會，維持「增持」評級，目標價則由95元，調低近三成二至65元，以反映信迪利單抗(Tyvyt)較保守之預測。
該行認為，指出美國FDA仍未對公司主要產品信迪利單抗作出最終審批， 專家委員會建議進行額外臨床試驗，由於前景可見性不高，目前將Tyvyt在美國的銷售預測歸零。
大摩認為，今年幾年將會是信達收鑊之年，料將有額外三個適應症於內地獲批，預期公司將於2024年轉虧為盈，最新目標價相當於2024年預測市盈率66倍。
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