大摩 長實集團(01113)
評級：中性 -> 增持
目標價：56元 -> 55元 (較前收市價45.9元有19.8%潛在升幅)
大摩發表報告，料長實重返復甦軌跡，加上估值吸引，上調評級至「增持」。
報告指出，估計長實核心盈利增長會由2015年升35%，加快至2023年的65%，因受惠穩定地產銷售，以及餐飲、酒店和飛機租賃業務有望在下半年好轉，料今年每股派息會增15%，隨著明年業務全面復甦，料明年股息率達4.9%或更高。
大摩又指，目前長實每股資產淨值折讓達51%，預計股息率為4.5%，均是平過過往2個標準差，加上核心業務提供具防守性的盈利，因此將評級從「中性」升至「增持」，目標價由56元，微降至55元。
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