滙豐環球 世茂(00813)
評級：買入 -> 減持
目標價：22.9元 -> 8.6元 (較前收市價9.66元有10.9%潛在跌幅)
滙豐環球發表報告，料世茂利潤率壓力會較大，轉軚睇淡前景，更大劈目標價62.4%
報告指出，世茂否認與陸家嘴信託洽談延期償付傳聞，但股價與債價仍齊挫，該行憂慮世茂早前再降全年銷售目標，相信未來利潤率壓力會較大。
該行又指，世茂估值往下潛，在銷售及毛利率大有機會走低下，削2021至2023年核心盈利預測3至18%，更將評級從「買入」大降至「減持」，目標價從22.9元，大劈62.4%至8.6元。
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