海通策略團隊研報稱，7月以來市場幾乎每日成交萬億元人民幣以上，上證走平、行業漲跌分化明顯，公募和外資均明顯調倉。宏觀政策轉向寬鬆，上市公司股本回報率（ROE）望繼續回升至2022年第一季度，微觀資金持續流入，新一輪上漲漸漸展開。
其他大部分行業估值仍處於歷史偏低的水平，未來市場風格將更加均衡，其他低估行業有望補漲，市場從「獨樂樂走向眾樂樂」。
看好三類板塊，一是硬科技，堅定看好科技賦能的智能製造，會維持高估值，未來消化估值需看市場環境，關注明年；二是基建相關製造業，如工程機械、建材、建築等，認為大宗商品價格將穩中有降，後續成本端壓力更小。從需求端看，隨着下半年專項債和國債發行加速，基建投資同比增速有望回升。目前基建相關製造業的估值和盈利匹配度不錯；三是冷門行業中的金融地產。認為在當前成交量持續放大背景下券商有望迎來上漲。地產正處於政策築底中，一方面地產債務問題正在平穩過渡，另一方面地產土地出讓政策限制溢價率，有望穩定開發商利潤，地產估值有望修復。另外，目前銀行估值較低，宏觀政策基調轉向提振市場對未來經濟基本面的信心，緩解對銀行壞賬的擔憂，銀行板塊將獲得估值修復的動力。並且歲末年初異動概率大。
