高盛 海螺水泥(00914)
評級:中性
目標價:42元 -> 46元 (較前收市價41.05元有12.1%潛在升幅)
海螺水泥上半年營業額804.33億元人民幣,按年升8.7%,純利149.68億元人民幣,按年跌近7%。高盛發表報告,維持給予「中性」評級,目標價則調升近一成至46元,以反映上半年較佳之每單位利潤,以及供應因素令前景改善。
高盛把海螺水泥2021至2023年盈利預測上調12至28%,主要是自8月以來見到供應趨緊,每單位水泥利潤展望改善,不過預期毛利率不太可能於大部分地區回復2020年第四季水平,主要是煤價持續高企,故此維持海螺水泥AH股「中性」評級。
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