大和 吉利(00175)
評級：持有
目標價：22元 -> 24元 (較前收市價26.25元有8.6%潛在跌幅)
大和發表報告，料吉利銷量難達標，但仍升目標價至24元。
報告指出，吉利上半年收入升22%，但純利只升4%，因有6.4億元人民幣股份支付予員工所致，扣除上述因素，核心多賺31%至30億元人民幣，毛利率達到17.2%，顯示業務穩健。
大和認為，面對晶片持續短缺情況，估計吉利難以達成今年銷量達153萬輛目標，故基於以上環境，削2021至2023年銷量預測6%至18%。
另外，由於股權給予員工高過預期，因此下調2021至2023年每股盈利預測11%至33%，至61.7分、92.3分和1.135元人民幣，但基於預期複合增長達27.5%，故將目標價從22元升至24元，維持「持有」評級不變。
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