大和 百度(09888)
評級：買入
目標價：335元 -> 280元 (較前收市價154.4元有81.3%潛在升幅)
大和發表報告，百度上季業績對辦，但擔心監管及疫情等風險，降目標價16.4%至280元。
報告指出，百度第二季季績達標，第三季收入增長指引也與大和估計相近，尤其雲業務收入增長明顯提升。
不過，考慮旗下美國上市的愛奇藝訂閱增長有所減慢，加上收購YY直播整合速度慢過預期，同時監管及疫情因素下，因此降2021至2023年收入預測2至4%，目標價從335元，下調16.4%至280元，維予「買入」評級不變。
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