摩根大通 滙豐控股(00005)
評級:中性->增持
目標價:51元->52元(較前收市價43.15元有20.5%潛在升幅)
摩根大通發表報告,認為滙控第二季業績好壞參半,不過管理層對風險成本、貸款增長和資本回報看法正面。同時該行預計滙控年內進行20億元回購。
該行指,滙控過去三個月股價累計回調一成,跑輸期內恒指表示,主要受英國新冠疫情反覆和美國國債孳息走低所拖累。
摩通認為滙控基本面穩定,本港經濟和就業市場改善,將支持滙控收入復甦和信貸成本正常化。
該行相信,投資者出售中資科網股後,將受滙控吸引,上調滙控全年每股盈利預測20%,目標價上調至52元,評級由「中性」升至「增持」。
不過該行同時指出,本港銀行股中以渣打(02888)盈利增長前景較強,估值亦較低。
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