大和 比亞迪(01211)
評級:買入
目標價:232元 -> 276元 (較前收市價227.6元有21.3%潛在升幅)
大和發表報告,比亞迪旗下各業務增長勢頭強勁,上調目標價至276元。
報告指出,市場對比亞迪DM-i平台產品需求強勁,其中手握10萬輛訂單,同時集團夥拍滴滴在DM-i平台上,估計今年生產5至7萬輛汽車,因此整體銷量有望升1.1倍至40萬輛。
大和又指,比亞迪向滴滴供應電池外,今年還向一汽紅旗及長安福特供應電池,明年還會供貨予本田及歐洲客戶,比亞迪還計劃在2022至2023年將電池業務分拆上市。
該行亦稱,比亞迪手機與太陽能業務表現強勁,估計單一大美國客戶今年營業額可達300至400億元人民幣,同時家電、電子煙等業務表現亦佳。
基於比亞迪電動車銷量佳,同時各項業務表現亦強,大和升比亞迪2021至2023年每股盈利預測5至7%,達到1.45、3.1和4.07元人民幣,並上調目標價由232元升至276元,重申「買入」評級。
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