港股直擊 | 2021-06-25 11:50

大和:比亞迪業務增長勢頭勁 升價至276元

大和 比亞迪(01211)

評級：買入

目標價：232元 -> 276元 (較前收市價227.6元有21.3%潛在升幅)

大和發表報告，比亞迪旗下各業務增長勢頭強勁，上調目標價至276元。

報告指出，市場對比亞迪DM-i平台產品需求強勁，其中手握10萬輛訂單，同時集團夥拍滴滴在DM-i平台上，估計今年生產5至7萬輛汽車，因此整體銷量有望升1.1倍至40萬輛。

大和又指，比亞迪向滴滴供應電池外，今年還向一汽紅旗及長安福特供應電池，明年還會供貨予本田及歐洲客戶，比亞迪還計劃在2022至2023年將電池業務分拆上市。

該行亦稱，比亞迪手機與太陽能業務表現強勁，估計單一大美國客戶今年營業額可達300至400億元人民幣，同時家電、電子煙等業務表現亦佳。

基於比亞迪電動車銷量佳，同時各項業務表現亦強，大和升比亞迪2021至2023年每股盈利預測5至7%，達到1.45、3.1和4.07元人民幣，並上調目標價由232元升至276元，重申「買入」評級。

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