光大新鴻基表示,與環球市況相比,港股上半年升幅相對落後,當中一個重要因素為新興經濟股份在上半年曾出現明顯的調整幅度。由於此類股份的基本面仍然偏好,預期相關板塊在下半年表現將有所改善,從而帶動港股追落後情況。
根據光大新鴻基內部不同估值模型的綜合分析,該行預期今年下半年恒指有機會再度挑戰31000點水平;國企指數的下半年目標為11800點;而上證指數全年的目標為3750點。
在選取下半年板塊上,可偏向於進一步受惠經濟復甦的傳統行業股份,以及在上半年表現落後的新興經濟股份。下半年4大投資主題,新興經濟復甦;石油能源反彈;家電消費增長;通訊服務可攻可守。
該行對今年下半年全球經濟維持樂觀,以中國為例,估計今年經濟增長率將達9.1%。只是不同國家、行業的復甦進程將繼續分化,主因各地在疫情下受到的衝擊,以及其獲得政策支持的力度均有別。
光大新鴻基財富管理策略師溫傑稱,今年下半年左右市場的三大因素,包括疫情受控程度、通脹預期變化,以及中美關係去向。部署上,投資者可留意三大主題包括成熟市場選歐股;分散風險靠亞債;經濟復甦利商品。